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解读:铁矿石期货的基本分析期货 行情

铁矿石期货最近显示出上升趋势。如何学习铁矿石的基本分析期货是投资的关键。以下忠福期货选项网站将向您解释铁矿石期货 行情分析。

一、供求及其影响因素分析

1、下半年,四大矿山的产能将增加约6400万吨,铁水的产量将反弹

在淡水河谷第二季度,只有廷博佩巴干法选矿区恢复了生产,大部分产能集中在下半年,其中包括与必和必拓的合资企业samarco。澳大利亚的RIO最初计划出售3.33- 3.43亿美元。由于飓风,该计划减少到3.2- 3.3亿。必和必拓向黑德兰港申请增加4000万吨的出口。 FMG该会计年度的计划销售量已修订为1.75- 1.77亿。 FMG的eliwana将于下半年投入生产,产能约为3000万吨。

下半年,四大矿山的产能将增加约6400万吨,而S11D和Brucutu的产能将大大增加。在疫情逐步缓解的前提下股指期货,预计下半年四个主要矿山的产量将增加约3475万吨。

受这一流行病的影响,大多数国内公司在2月都经历了停产,但是对于连续生产的长流程钢厂,高炉产能利用率没有受到太大影响。一季度国内铁水产量约为1974万吨,同比增加484万吨,增长2.48%。钢铁厂的铁水产量在4月份进一步反弹期货开户,但与往年同期相比仍存在缺口。根据Mysteel的统计,4月份的247家样本钢铁厂生产了6709万吨铁水,比上月增加了208万吨。增长主要是由于产量增加后钢厂利润的增加以及供暖季节恢复生产后高炉生产的恢复。东北地区是唯一一个铁水产量下降的地区,这主要是由于钢厂在初期仍继续使用高成本库存,并在收支平衡时积极减产。

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2、海外矿石需求将减弱,从而增加了运往中国的比例

自3月下旬以来,海外流行病继续蔓延,美国,德国,法国,日本和韩国的高炉已经停止生产或减产。据公开统计,这种流行病每年影响了近7500万吨的海外铁水生产能力。根据目前的情况分析,上述已经停产或减产的高炉将在第二季度恢复生产的可能性几乎为零。如果以高炉产能利用率为75%铁矿石期货行情分析,铁矿石品位为6 1.5%来计算,则第二季度海外铁矿石需求量将达到-23百万吨。

目前期货,国外钢厂的停产或减产已经转移到铁矿石目的地的结构中。在第一季度,澳大利亚铁矿石平均每周向中国交付约1218.60,000吨,向其他地区交付约24 1.20,000吨。自4月以来,平均每周向中国交付约142 2.10,000吨,约219.40,000吨发往其他地区。巴西和澳大利亚的情况相似,它们也增加了对中国的出口比例。此外,由于日本和韩国与中国的铁矿石结构相似,因此也发生了向中国转售的长期合作订单。

3、港口库存略有下降,港口数量仍然很高

4月到达港口的铁矿石数量从3月开始回升。主要原因是钢铁厂需要在五一劳动节之前补充仓库,港口疏dr量增加。港口库存在短时间内下降,然后再次去库存。就品种而言,受月初天气和巴西发货量​​减少的影响,本月初从仓库运出的2,664万吨巴西矿山受到了155万吨的影响,导致4月份到港率低。在高需求下,库存显着减少。澳大利亚的矿山库存为6373万吨,本月初已向仓库运送了33万吨。从库存结构的角度来看,港口贸易矿石库存为5420万吨,本月初从仓库发货了253万吨,钢厂库存增加。

4月份,中国45个港口的港口数量约为9218万吨,比上月减少了约117万吨。但是,平均每日端口数量比前一个月有所增加。一方面,港口稀疏的增加是由于钢厂在供暖季节结束后积极恢复生产而导致对进口矿山的刚性需求增加。另一方面,它也得益于“五一”之前钢铁厂的补货和高速公路的免费通行费政策。结果,该钢厂的港口疏capacity能力达到了每周最高的每日318万吨。

国务院最新批准的豁免高速公路通行费至5月6日,大批钢铁厂将在高速公路收费前将铁矿石从港口拉入工厂,以减少假期后的运输成本和透支需求。截至5月14日,全国45个港口的进口铁矿石库存为1,1094.900,000吨,较上周减少了94.060,000吨;平均每日港口吞吐量为300.6,100万吨,减少了15.830,000吨。

二、观点和策略

目前,供需矛盾主要存在以下两个方面:一方面,今年矿石供应最紧张的时期已经过去,国外钢厂尚未恢复大规模生产;矿石需求可能减弱;另一方面,一方面,国内钢厂的绝对库存水平仍然大大高于往年。一旦钢铁需求减弱并在后期进行价格调整,将不可避免地给矿石价格带来压力。

总体而言,第一季度国内铁矿石供应紧张,港口库存继续减少。 2005年的合同创下了该年度的新高。进入第二季度,主流矿山的出货量季节性反弹,铁矿石供应稀少。预计第二季度经济下滑的可能性更大。

最后,我们要注意周期性的价格波动,我们要密切关注“两届”之后的宏观政策措施以及主要航运国恢复出货量所占比例的变化生产于日本,韩国铁矿石期货行情分析,欧洲等国家。

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