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解读:股指选项和股指 期货密切相关

摘要

[股指期权与股指 期货密切相关]在所有衍生产品类别中,股票衍生产品占据绝对主导地位。 2018年,交易量约占全球市场衍生品交易总额的52%。其中,股指期权和股指 期货无疑是所有股票衍生工具的核心。自成立以来,两者都一直在快速发展和壮大,并且都已在国际衍生品市场中变得重要。组件和投资者是使用最广泛的风险管理工具。 (期货每天)

在所有衍生产品类别中,股票衍生品占据绝对主导地位。 2018年,交易量约占全球衍生品交易总额的52%。其中,股指期权和股指 期货无疑是所有股票衍生工具的核心。自成立以来,两者都一直在快速发展和壮大,并且都已在国际衍生品市场中变得重要。组件和投资者是使用最广泛的风险管理工具。 股指期权和股指 期货是权益的两个基本导数,它们密切相关并具有一定的相似性。弄清股指期权与股指 期货之间的联系对于正确理解股指期权产品具有重要意义。

股指个选项与股指 期货之间的相似性

股指选项和股指 期货在许多基本系统中没有太大区别。例如,它们都属于市场集中度交易,而交易是标准化合约股指和股指期货,投资者可以卖空它们交易。另外,两者都使用保证金交易模式股指期货,并且都使用交货时的现金结算。在正常情况下,在同一市场上,与基础指数相同的股指期权和股指 期货合约均在交易时间,到期日,最后交易日和最终结算价格。保持一致。

从产品开发路径的角度来看,大多数海外市场遵循先推出股指 期货然后再推出股指选项的开发顺序。 股指 期货市场为股指期权的交易奠定了市场基础,而股指期权为投资者提供了更多的风险管理,套利交易和投机交易工具。同时,它们受现货市场的影响,但它们共同为现货市场提供服务。

股指个选项和股指 期货的互补性

选项和期货相互配合以形成完整的市场风险管理系统。首先,两个市场可以相互提供流动性,促进共同发展。通过期货市场和期权市场之间的套利,可以在两个市场中提供相互流动性。其次,它们可以充当彼此的风险对冲工具。持有期货头寸的投资者经常使用期权来管理风险。期权做市商有时使用期货来对冲持有期权头寸的风险。此外,对于一些尚未集中和统一的基本资产交易,其期权通常基于期货期权股指和股指期货,例如商品期货期权。 期货期权的开发促进了期货市场的发展。

无论各国的发展历史或实践如何,选项和期货几乎都是并行产生的。两者相辅相成,相互促进。它们是风险管理的两个基石,共同构成了一个完整的现场市场风险管理系统。两者的并存和结合可以使风险规避者相互学习,并满足经济实体对多样化和复杂风险规避的需求。这与股市相同。经济发展的需求以及投资和融资的需求决定了股票市场必须同时拥有主板和其他市场期货公司,例如创业板。主板市场为成熟的大型公司服务,而创业板市场为高增长的技术公司和其他创新公司服务,从而形成了完整的股票市场体系。正如ChiNext是股票市场不可或缺的一部分一样,期权产品也是风险管理领域中不可或缺的工具。

合理使用股指选项来构建多元化策略

使用股指 期货进行风险对冲,如果两个头寸匹配,则现货的损益将大致抵消股指 期货的损益,以及“保全”的影响最终可以实现。 股指期权和股指 期货在交易中双方的权利和义务的对等,产品设计和交易系统,风险和收益特征方面存在显着差异以及产品功能。这些差异使股指选项交易策略比股指 期货 交易策略更加灵活和多样化。合理使用股指期权可能会导致投资者风险管理模型的重大变化。投资者可以根据自己对市场趋势和交易需求的判断,通过构建各种合约类型,不同的到期月份和不同的执行价格的期权组合来实现对冲,以实现他们期望的风险管理目标。更好地实现资产的保值增值。此外期货配资,投资者还可以将股指期权与股指 期货和现货交易相结合,以通过灵活的交易方法获得更理想的投资成本表现。

(作者单位:永安期货)

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