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官方数据:杨光:我国的期货总市值接近8000亿元,有效客户数量为180.80万。

最近,中国期货市场监测中心副秘书长兼总经理杨光在接受期货日报记者独家采访时说,期货经过30年的探索和实践,在市场开拓方面取得了显著成绩。在产品创新,法律法规和国际影响力方面取得了巨大成就。杨光表示,截至9月24日,市场资金总额近8000亿元,较2019年底增长40%以上,较2019年底增长80%以上2017; 期货市场有效客户数量为180.800,000,较2017年底增长41.6%; 期货市场结构逐渐制度化。目前,法人权利占整个市场的60%以上,较2017年底有了显着增长。

期货市场发展取得显著成效,主要指标快速增长

记者:2020年是新中国期货市场建立30周年。请评论过去30年我国期货市场的成就。

杨光:我国的现代期货市场始于1990年。经过30年的探索和实践,伴随着改革开放的如潮,期货在市场开发方面取得了令人瞩目的成就,并取得了巨大的成就。市场规模,产品创新,法律法规和国际影响力方面的成就。这符合我国的经济发展和金融改革。越来越紧密地联系在一起。经过近几年的标准化发展,特别是自2013年8月习近平总书记视察,呼吁脚踏实地,大胆探索,为成功道路努力以来,期货市场规模迅速发展,商品期货市场的交易量已连续11年位居前列,而金融期货的重要作用也越来越明显;市场运作日趋规范,监管有效性不断提高。市场发现价格,风险管理,服务供应方的结构改革,实施国家产业政策,促进市场发展。淘汰落后产能,提高产品质量,服务于“三农”,并发挥了积极作用。扶贫和双向开放。

在30年的探索和发展中,我国期货市场的成就是资本市场改革和发展实践的缩影。这与以习近平同志为核心的党中央强有力的领导和亲切关怀密不可分,也得益于每个期货市场建设者,参与者和监管者遵循习近平的社会主义新时代的方向。中国特色。不要忘记最初的意图并前进。 期货 30年的市场成就是多方面的。从中国期货市场监控中心(以下简称监控中心)的角度,我们在以下四个方面拥有最深刻的经验:

首先,市场上的产品不断丰富,市场规模稳步扩大。截至2020年9月,国内期货市场共有85个期货期权,包括66个期货和19个期权,涉及农产品,金属,能源和金融等各个领域。大宗商品金融已初步形成,期货期权,场内和场外以及国内外的协调发展。目前,主要指标如商品数量期货投资者开户,市场客户保证金,交易量和交易价值与十年前相比增加了几十倍。在今年疫情暴发的背景下,我国的期货市场资本额超过8000亿元期货公司保底资金,期货市场资本额和未平仓头寸均创历史新高。 期货为抗流行病服务的经验再次证明,期货衍生品市场是我国社会主义市场经济体制不可或缺的重要组成部分。

第二,市场运作质量不断提高,服务实体经济的能力进一步增强。目前,超过90%的期货品种的期货市场对冲效率超过55%,与期货品种的0.9或更高的期货相关性超过63%。成熟品种的价格,例如铜,大豆等期货,正逐渐成为产业链中企业的定价基准。大多数商品期货品种占公司客户头寸的45%以上。据统计,在上海和深圳证券交易所,有超过400家上市的期货衍生品使用期货衍生品进行风险管理,涉及近30个行业。越来越多的农业实体正在使用诸如“保险+ 期货”,“保险底价指令+场外期权+ 期货”之类的业务模型来实现风险消除,稳定农民收入并促进合同农业,土地转让等等。农业产业化的发展。

第三,加强对外开放,促进期货 公司国际化。目前,我国共有5个特定品种的原油,20号橡胶,低硫燃料油等引进国外投资者。海外参与者的数量稳步增长,在某些品种中,他们的交易交易量和持股量已达到10%。这促进了我国的期货价格成为国际贸易定价的基础,并形成了人民币计价的贸易合同,从而促进了人民币国际化的进程。同时,期货 公司加快了国际发展的步伐,有21 期货 公司在海外设立了分支机构,其中一些期货 公司已成为芝加哥商品交易所交易研究所(CME),(LME)和其他海外交易成员。此外,截至2020年9月,全国共有149家期货 公司公司,包括2家A股上市期货 公司,2家H股上市期货 公司和15个NEEQ列为期货 公司。

第四,监管体系不断完善,风险管控能力不断增强。我国期货市场监管经历了从“多个分散”到“集中统一”的发展过程。早期的期货市场主要由相关行业部委和地方政府监管。 1993年11月,国务院首次澄清了国务院证券监督管理委员会和中国证券监督管理委员会是期货市场的监管者。 1998年,证券监督管理委员会被澄清期货市场进行集中和统一的监督。 2006年成立了该中心(2015年更名为“中国期货市场监测中心”),该市场集中了期货市场数据,从而建立了中国证券监督管理委员会,地方办事处,变电站,监测中心和中国期货行业协会的“五合一” 期货监督机制。在期货市场中,建立了跨期现货市场的监督工作机制,并建立了一个紧急绿色通道,以在期货 交易和证券交易股票之间共享信息,以快速响应并及时处理。风险事件的处理提供了重要的保证。

监视系统已更新并迭代以构建最后一道防线

记者:自2006年成立以来,监控中心在我国期货市场的健康发展中发挥了积极作用。请查看监控中心的发展历史。

杨光:在我国期货市场发展的初期,期货保证金监管长期依赖于现场检查,无法完全覆盖。 期货运营机构一再挪用客户的利润被禁止。四川嘉陵期货 公司和海口万辉期货 公司发生挪用客户存款的恶性事件发生在2004年和2005年,造成了巨大的市场风险和不良的社会影响。为了从制度上彻底解决保证金挪用的顽固问题,中国证券监督管理委员会报国务院批准后期货公司,成立了中国期货保证金监控中心,对保证金的安全运行进行监控。 2006年3月,中国期货保证金监控中心在国家工商行政管理总局注册。 5月,监控中心宣布正式成立。

同年,推出了期货保证金监控系统,有效地保证了保证金的安全性。

监控中心使用保证金监控系统验证了期货 公司,期货 交易和存托银行的三方数据,并建立了安全资金监控,预警和处置机制。随后,建立了投资者查询服务系统,为客户提供权利查询服务,并建立了客户监督验证机制。 2019年12月,推出了新一代利润率监控系统,系统功能得到了进一步完善。截至2020年6月,保证金监控系统已发布超过2700笔保证金监控警告,发现6起保证金挪用事件。基本保证金制度实施后,基本制度基本消除了期货 公司的挪用公款行为,有效地保护了资金安全和投资者权益,得到了期货的一致认可。市场和国际监管同行。

2007年,中国证券监督管理委员会和财政部共同指定了一个监控中心来管理期货投资者保护基金,从而建立了保护投资者的最后一道防线。

中国证券监督管理委员会和财政部联合发布了《 期货投资者保护基金管理暂行办法》,建立了期货市场投资者保护基金,并指定了监察中心为代管机构。担保基金主要用于在严重违反法律法规或风险控制不充分的情况下赔偿投资者的存款合法权益损失,这可能会严重危害社会稳定和市场安全。证券基金参与了四川嘉陵期货 公司和黑龙江北iya 期货 公司的风险管理,充分发挥了期货作为防范市场风险的最后防线的作用,有效地保护了投资者的合法权益。

2008年,中国证券监督管理委员会授权监控中心承担期货市场运作监控职能,以维持系统性金融风险的底线。

全球金融危机爆发后,为了加强监管和防范风险,中国证券监督管理委员会对情况进行了审查,并同意于2008年6月成立监控中心上海总部(2012年迁回北京) )全面监控期货市场运作和风险状况进行监控和分析。 2013年5月,期货市场运行监控系统建成并投入使用。监控中心通过期货 交易连续监测指标系统,实时监测期货市场中各种品种的风险,及时提示风险,协助风险调查,集中市场压力数据。测试。监控中心提供了有效的监管支持,以应对2015年股市的异常波动以及2016年黑色和有色期货品种的大幅波动。此外,对资产管理产品和实际资产进行透明监督控制关系客户管理也取得了初步成果。

风险监控中心的主要优势在于收集实时和历史数据,例如客户,资金,交易和整个市场的头寸。它可以从整个市场和跨市场的角度进行市场监测和分析,而监管的观点则更为中立和客观,有效地填补了交易投资者行为的监管盲点。

同年,监测中心成立了分析研究部门,进行宏观和行业分析研究,以协助对宏观经济形势进行研究和判断。

监控中心坚持将期货与当前,内部和外部,深入分析期货和经济法相结合,并继续跟踪国际监管趋势。中国证券监督管理委员会已通过了一百多份研究报告,并已提交给中央办公室,国务院和中央财政办公室。 2011年,监测中心开始制定和编制商品指数。目前,已编制了4个主要综合指数和13个子指数。利用这些商品指数模型预测CPI,PPI等主要经济指标,取得了良好的效果。

2009年,中国证券监督管理委员会授权监控中心建立了期货市场统一开户系统,该系统巩固了从源头保护投资者的基础。

开户是投资者进入期货市场的起点。鉴于我国期货市场中散户投资者的比例较高,并且缺乏某些投资者的知识储备,投资经验和风险意识,为了保护投资者不受其影响,期货市场是统一的开户。 2009年11月,期货市场统一开户系统全面投入运营。 2015年,期货市场“互联网开户云平台”上线了。在2019年,统一的开户系统的英文界面启动了。 2020年,将升级开户 Cloud Phase V系统。

统一的开户系统有效地收集了各种帐户和投资者代码期货 公司和期货 交易,形成了统一的开户路径和完整的开户规则,成功建立了一个帐户系统基于统一的开户编码,有序的划分和集成以及一对一的对应关系。通过开户制度的统一,开户实名制,投资者适用性制度,市场禁止等监管要求得到有效实施,进一步提高了开户效率,节约了市场成本,并完成了建设。客户对期货市场完整性的了解为期货市场的稳定发展奠定了基础。

2015年4月,该监控中心正式更名为“中国期货市场监控中心”。同年,中国证券监督管理委员会授权监察中心承担期货经营组织的运作和风险监控职能。

合规风险控制是期货 公司开发的生命线。监控中心按照期货 公司风险监管指标体系,不断推进期货 公司监管综合信息系统(FISS system)的开发,测试和改进,并启动了新的资产管理业务模块符合新的资产管理规定。优化期货 公司监管综合信息系统的数据收集和统计分析功能,积极建立完善的报告系统和监管信息共享机制,并继续加强机构监管和监测以及净资本监管能力。 期货市场已经逐步建立了以净资本为核心的期货 公司风险管理体系,期货运营机构也不断遵守法规和规范发展。

2018年,监控中心推进了场外衍生品报告数据库的建设,有效防范了场外市场风险。

为应对2008年国际金融危机暴露出的场外衍生品市场所蕴含的巨大风险,各国监管机构在2009年G20匹兹堡峰会上达成了共识,以提高场外衍生品的透明度。柜台衍生品市场,防范系统性风险,改革金融监管。在国内市场,自2012年以来,期货 公司通过建立风险管理分部公司,开展了包括场外衍生品业务在内的试点风险管理服务业务。近年来,交易的规模稳步增长,资产种类多样化,交易的结构不断创新,工金融一体化日益紧密。为了有效地提高场外衍生品市场的透明度并防止场外市场风险,根据中国证监会的统一部署,监控中心按照《中国证监会关于加快场外衍生品报告数据库建设的要求》加快了建设步伐。国际标准。

目前,场外衍生品报告数据库系统的第一,第二和第三阶段已经完成,形成了涵盖“两个方面,13个类别和63个指标”的风险管理公司 OTC风险监控指标体系建立了集主体资料和估值监控于一体的场外衍生品市场监控平台,实现了“五一”各方报表数据库数据的信息共享。在2019年10月,监控中心正式加入了全球OTC衍生品标准交易报告库列表(类似TR)。作为重要的金融基础设施,场外衍生工具交易报告库可帮助您了解场外市场的底部,进行场内和场外关联分析,监控个人风险并预防系统性风险,并有助于促进对我国资本市场的监管。国际化进程对于增强我国金融市场的国际竞争力和影响力具有重大而深远的意义。

建立和发展监控中心是我国期货市场监管体系的一项重大创新安排。它具有鲜明的中国特色,在世界上独树一帜。它得到了国际监管部门和相关行业组织的高度评价。美国商品期货委员会,美国期货工业协会和世界交易联盟都访问了监视中心进行交流。

十四年的磨难和磨难。监控中心符合期货市场的改革和发展状况,并依靠期货中大量市场数据的优势。通过执行各种功能,监视中心对期货市场进行全面监视,从投资者进入到退出期货建立完整的市场。制定投资者权益保护体系,提供高质量服务的“五合一”监管工作机制。监控中心的建立和发展,为我国期货市场最终建立分工明确,协调有序,运行平稳,响应迅速,监督有效的工作网络提供了重要保证,并将为之做出贡献。 期货市场的稳定发展。重要的贡献。

基金总额近8000亿元,投资者种类不断丰富

记者:近年来,随着中国期货市场的发展,市场保证金的规模和投资者数量逐年增加,期货市场的客户结构也在不断发展变化。请告诉我们这件事。

杨光:近年来,期货市场继续丰富其品种并稳定地开放。在这种情况下,我国的期货市场资本规模显着增加,机构投资者的比例稳步增加。

首先,期货市场资本规模持续增长。截至9月24日,总市值近8000亿元人民币,较2019年底增长40%以上,较2017年底增长80%以上。期货市场自2018年以来新上市期货和总共30种期权,期货市场的布局更加平衡;向海外交易业务引入特定品种的工作稳步推进,原油和铁矿石也已推出。 ,PTA,20号橡胶和低硫燃料油。新品种上市和引进海外交易人员等业务为期货市场带来了新的参与者和增量资金。

第二个是投资者数量的增加,而投资者的种类也在不断多样化。截至9月24日,期货个市场有效客户数量为180.800,000,较2017年底增长了41.6%。近年来,期货市场开户规则不断改进以支持更多类型的机构投资者进入市场并丰富客户种类。特殊单位,例如证券公司,基金公司,信托公司,保险公司,合格的外国投资者,私募股权产品,期货 公司子公司,期货期权做市商,等等。客户进入期货市场。基本养老保险基金,商业银行和保险基金等中长期基金进入市场,并使用期货工具进行套期保值。外国投资者进入该国市场参与该国期货 交易,而资本市场对外开放的程度不断提高。

第三,期货市场结构逐步制度化,资本规模和法人持股量超过50%。目前,期货个市场法人股权占整个市场的60%以上,较2017年底大幅增长。其中,私募股权基金,公共股权基金,证券公司等金融机构加快了他们进入期货市场的步伐,从而提高了市场专业化程度。法人客户更多地参与期货市场以进行精细的风险管理,并且期货市场为实体经济服务的能力也得到了进一步发挥。

不要忘记完善系统的初衷,为未来的市场稳定发展服务

记者:监控中心下一步将重点关注哪些领域,以进一步促进我国期货市场的健康稳定发展?

杨光:今年是我国三场艰难战役中取得决定性胜利的一年,也是资本市场改革深化的一年。面对防控“两战”,保持经济社会稳定发展期货公司,刘鹤副总理多次强调要发挥资本市场枢纽作用。我们感到非常兴奋和深切负责。下一步,监测中心将继续遵循习近平新时代中国特色社会主义思想的指导,坚持求稳定,求进步的总基调,扎实做好“六个稳定”工作,落实“六个保证”任务,不断增强“四个意识”。加强“四个自信心”,有意识地实现“两个保障”。按照习近平总书记发布的一系列关于资本市场的重要指示精神,在党中央,国务院的有力领导下,着力于中国证监会全面深化资本市场。部署改革措施,稳健细致地履行职能,不断提高风险防范和解决能力,改善服务市场和服务监管质量和效率,为维护期货市场健康稳定发展做出更大贡献。具体执行以下操作:

首先,进一步完善投资者服务和担保体系期货公司保底资金,为市场改革创新和对外开放提供精确服务。

随着新品种的推出和期货市场的开放,监控中心将及时跟进并改善支持力度,提高市场服务质量,并更加准确,高效地满足市场需求。

首先是优化服务,并不断改进和统一开户工作。升级统一的开户和互联网开户云业务技术系统,继续研究和改进中长期基金,例如公司年金,职业年金,保险基金和针对外国投资者的期货帐户开户规则,并促进更多的中长期资金参与国内期货市场,并进一步促进期货市场的开放。

第二,不要忘记最初的意图,而要做好市场保证金“电子眼”。与中国证券监督管理委员会合作,做好《 期货经纪公司保证金封闭管理办法》的修订工作,夯实保证金监控法律制度基础。继续完善保证金监控系统功能,提高投资者询价服务水平,切实保证资金安全。

第三,坚持防线,进一步加强对安全基金使用和管理的研究,切实保护投资者的合法权益。

第二,继续加强市场运作和期货 公司监控,并有效地服务于市场监督和风险防范。

首先是加强市场风险预警分析能力建设。不断改善系统功能,例如期货 交易连续监视指示器预警,内部人员交易行为监视和监视,透视监视交易行为分析等,以提高智能,自动化和监测信息化和监测。进一步加强对重点,热点和国际品种的监测和跨市场监测,及时发现和报告市场风险。

第二是加强对期货 公司的监测和监测。升级期货 公司综合监管信息系统(FISS),专注于改善风险监控机制,并定期进行期货运营组织压力测试,有效提高风险的预研究和预测能力,并促进期货运营组织的标准化运营开发。

第三是不断提高分析研究质量。进行期货投资者期望调查,并在监管和市场之间架起一座桥梁。扎实推进宏观经济和产业研究,深入,详尽地预测CPI和PPI,充分发挥期货市场的宏观信号作用,继续为宏观经济决策提供有力的支持。

第三,大力促进场外衍生品交易的监测分析,积极服务于多层次期货衍生品市场的稳定发展。

首先是充分促进场外衍生品交易报告数据库的报告。以正式报告数据库为基础,以FSB为起点,继续完善场外衍生品交易报告数据库系统的建设期货配资,丰富风险监测工具,逐步提高场外衍生品交易的监测分析能力。

二是适应场外交易市场的发展需求,结合场外交易市场业务的实际发展,参照国际标准,逐步扩大报告数据库数据收集领域的范围,充分体现发展态势场外交易市场业务。

第三是不断提高报告数据库的数据质量,加强数据治理,提高数据准确性,有效发挥报告数据库的作用。

第四是分阶段,逐步建立和完善信息公开制度,逐步向市场参与者和公众提供信息和服务,有效提高场外交易市场的透明度。

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