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解读:本文将使您了解期货未平仓合约,而不会感到困惑

手机期货软件上的持仓量

一文,让你对期货持仓量的理解,达到无惑

在期货 交易中,很多人对期货的持仓知之甚少,并且他们缺乏对基础知识的深入研究,这常常导致各种高级理论(例如,数量,价格,时间和空间。 。本文将为您详细分析期货 交易中的头寸问题,该问题分为三个部分。第一部分是最基础的,让我们谈谈未平仓量和价格之间的关系。

首先,在期货 交易界面中显示的位置指示器如下:

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这是我们登录软件后的默认界面。内部的CJL是交易量和未平仓量的混合显示图。图中的黑线是未平仓合约,列是交易量。当然,您也可以选择OPI指标直接查看未平仓量而忽略交易量。

在开始解释未平仓合约之前,我们必须首先了解一个事实:期货市场只是一个平台。它设计各种期货合同,然后将它们提供给交易的所有交易人,期货 交易本身不参与交易。例如,螺纹钢期货合约是在上海期货 交易设计并列出的。我们所有期货 交易个人交易钢筋期货,都必须开设期货帐户,然后在上海期货 交易 交易中通过期货 公司

我们的交易是什么?它是由期货 交易设计的标准化期货合同。螺纹钢期货是螺纹钢的期货合约。 期货合同由买卖双方组成。对于要交易的合同,必须有买方和卖方。因此,我们可以看到期货盘上的所有商品期货合约都有双头寸。当然,财务期货由于头寸的统计是单方面的,因此软件的显示可能是奇数,但其整体头寸必须是偶数。

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换句话说,对于任何期货品种,其多头和空头订单的100%相同。基于此,许多人不了解。由于未平仓量相同,而另一只空头对应另一只空头,那么价格如何变化?

原因很简单。例如,现在某个期货品种刚刚开始在交易上列出,底价为100。这时,整个市场上有2个买单,他们的出价均为100同时,市场上现在有10个卖单,它们都出价100。因此期货配资,此时,市场交易价格为100。全部执行了2个买单,但有10个卖出订单? 2手被交易。他们是哪只手?

因为期货市场已经实施了价格优先和时间优先的原则。然后,由于这10个批次的价格都相同,因此没有价格优先权,因此只能优先考虑时间。因此,交易的2手是最早的2手。其余8只手都在排队等待中。

这时,一些也想做空的人发现市场上已经有8手以100的价格做空,他们没有支付。这说明什么?这表明人们对以该价格购买商品不感兴趣。但是,这批卖空者认为价格“肯定”会下跌,因此其中一个人直接出价95卖出一手。

他提供了更好的价格,因为他的对手(买入)的价格高于100。因此,某个想购买但不采取行动的人看到95的低价出现了,他可以接受。因此,他下了定单购买一手。这时候发生了什么?

交易价格从100下降到95。交易价格是最新价格,因此当前价格下降了5点。市场的未平仓头寸又如何呢?最初,有4手被售出,但是现在呢?现在又交易了2手,总共6手。发生了很大的变化,但仍然是偶数,因为要进行交易,必须有双方,而且永远不可能有一个奇怪的位置。

但是价格呢?更改已完成。在这个过程中,我们可以看到为什么当订单始终相等时价格会以各种方式波动。

价格如何变化?尽管市场上的订单数量是相同的。但请不要忘记手机期货软件上的持仓量,期货市场只是一个平台,其开放兴趣可以无限期扩展。对手数量很多,可以交易多少手。以目前的价格,总会有一方的需求更大。 。而且,如果该方希望尽早拥有该订单,并且想要拥有该订单,则它需要做出更有利于对手的订单,以便能够进行较早的交易,这将导致价格变动。

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例如,整个市场上总共有100万未平仓头寸,但仍然有N个人在市场外观察。其中,有100,000手想要购买,而只有10,000手想要出售。然后,这些100,000手绝对不能完全交易。因为没有对手,所以不能交易至少90,000手。只有一种交易方式:在这100,000手中排名前10,000手。那么如何排名前10,000位呢?

这很简单,价格第一,时间第一。这是以较高价格购买的最佳选择。因此,在这种情况下价格会上涨。

因此,对于未平仓合约和价格之间的关系,您实际上可以理解:尽管市场上的订单数量相同。但是,仍然有很多人希望在场边下订单,并且一侧总是有数量有限的订单,因此会导致价格变动。

第2部分:

关于期货持仓量的问题,还有另一个使许多交易人头晕的问题,即期货持仓量的增加和减少意味着什么?

我们首先必须了解,未平仓头寸的增加和减少必须为偶数。未平仓头寸的增加必须意味着市场上还有另外一份合同,而一份合同要求双方都能够交易。如果未平仓头寸较少,则必须是市场上缺少一份合约,而一张合约的减少要求买卖双方同时撤回交易。

例如,当前期货市场有100手位置,最新价格为100。此刻,有两个交易人来了,其中一个购买并开立了大量订单,而另一人卖出很多订单。他们两个都出价100。显然,在他们两个交易之后,市场上又有一个合约,未平仓头寸增加了2手,因为他们两个都有未平仓头寸(均为未平仓头寸),所以未平仓头寸兴趣上升到102。

这是另一种情况,期货市场有100个持仓,最新价格为100。显然,这100手为50手,空为50手。此时此刻,在100个持股中的2个交易人中,其中一个持有50个空头之一,另一个持有50个空头之一。 ,他们俩都想关闭手中的合同。然后,持有空头头寸的交易需要购买和关闭单手订单,而持有多头头寸的另一交易需要出售一个单手订单来平仓。他们两个都出价100。然后在他们两个交易之后,市场上的合约减少了。因为买卖双方都停止了比赛,所以他们暂停了继续的仓位。因此,仓位数量变为98。

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他持有多头头寸,但他想止损交易,因此他需要卖出并平仓,他想交易,并且需要对手买入。但是目前,只有一个交易的人想要购买,但是他不在市场上并且想要进入,也就是说,他需要购买并开仓。

它们也可以被交易,但是它们被出售以关闭头寸并购买以建立交易。这等效什么?相当于本场比赛的100手,一个人的名单被分配给另一个人。这种情况在期货 交易中称为换手。换手后,市场上仍然有100张订单,数量没有变化,但持有人却发生了变化。在这种情况下,将持仓多的手称为换手,将持仓小的手称为换手。

在期货 交易的过程中,这四种情况迅速且大量发生,因此仓位总是来回变化。但是,价格变化与未平仓量的增加和减少有直接关系吗?实际上,事实并非如此。未平仓合约的增减只能表明当前市场中合约的数量是增加还是减少。

是什么引起价格变化?这些多空头寸的合力决定了未平仓头寸的变化。

例如,100个手位置。超过50手,空头50手。如果市场外有超过20手想要买入和建立头寸,则有0张空头想要卖出和建立头寸,市场上有超过50手的有5手想要卖出,而空头有0手想购买。进入清算。会发生什么?

如您所见,共有20个批次要购买,共有5个批次要出售。那么购买力就很强。显然,如果全部交易,总共将有10手。这十只手全部换了手。比赛中有5手以上手机期货软件上的持仓量,而在场外20手中,前5名被更改。未平仓头寸完全保持不变,但是价格呢?它可能会大幅上升。因为购买力要强三倍。

因此,情况再次有所变化:100个手位。超过50手,空头50手。如果市场外有0个要购买和建立头寸的订单,则有20个空头要出售和建立头寸,有0个要出售的订单(50个订单)和5个(空)订单订单要购买。进入清算。会发生什么?

情况完全相反。想要卖出20手,但是只想买5手。显然,如果进行所有交易,未平仓合约将保持不变,但是价格呢?可能会急剧下降…因为销售力量要强三倍。

换句话说,持仓量的变化本身并不意味着任何事情。价格要改变,要依靠买卖双方实力的综合比较。

如果您可以理解上述所有过程,那么我们可以了解很多图形,例如下图:

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在此图中,下方指标栏中的线是未平仓合约的变化。您可以看到未平仓量一直在增加。如果我们不看价格,我们只能知道在此过程中打开的多头和空头头寸数量大于在此过程中关闭的头寸数量。但是价格呢?

价格持续上涨,我们知道总体实力是购买更坚挺的产品。换句话说,此过程是由大量的多头头寸引起的。大量长期购买订单已打开。在与他们进行交易的订单中期货,有一些卖给未平仓头寸,有的卖给平仓头寸。对于这些长期和开仓交易,未平仓头寸增加,对于已平仓交易,未平仓头寸保持不变。通常,这基本上会导致未平仓头寸的增加。

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然后有人问,为什么不能由购买和关闭头寸引起?这是否意味着只要购买力强大,价格就会上涨?很简单,如果买入和平仓的力量更大,尽管价格会上涨,但未平仓头寸肯定会减少。因为它与对手有交易,所以如果是买入和平仓VS卖出平仓,那就是换手,而开仓保持不变。如果这是买入平仓头寸VS卖出平仓头寸,则它是双头平仓而未平仓头寸减少。总的来说,未平仓合约只有2手,未平仓合约不会逆势增长,最多只会持平,基本上必须下跌。

趋势应如下:

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未平仓量减少,价格上涨。

第三部分:

我们要讨论的是:我们可以通过未平仓合约的变化来判断未来的价格趋势吗?

答案很明显:不。

为什么?因为我们不知道,所以所有交易的人都关注交易这样的人们的期望,即场外基金和场内基金的想法。

尽管研究了前两篇文章,我们仍可以了解所有趋势如何变化。我们知道增仓的向上移动意味着多头头寸正在打开,而增仓的向下移动意味着多头头寸已经关闭。持有量没有变化,因为在此阶段双方都平仓,双方都平仓,并且交换的手已经达到平衡。

例如,有2个多头订单和2个空头订单正在针对该交易打开,而2个多头订单和2个空头订单正在同时关闭,并且有2个多头订单正在易手。 10只空手正在换手。显然,现阶段的未平仓量基本上不会改变,但价格可能仍会偏离方向。

那么,既然我们已经了解了当前头寸和价格变化之间的关系期货,那么我们可以对未来价格做出一些“确定性”判断吗?

不。因为尽管我们可以了解趋势的这一阶段的情况,但我们必须知道的是,这些都是过去的行情,而这些都是已经发生的情况。

在多头与双方之间的权力博弈完成之后,我们可以看看这个过程。这个过程是肯定的。但是,决定未来趋势的是什么?

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这取决于多方的后续行为。如果接下来要关闭大量未平仓头寸的多头头寸,很显然,价格会下跌,因为他们需要通过卖出来平仓,而未平仓头寸也会下降。如果接下来,突然有大量资金从市场上买入并建立头寸,那么显然价格会上涨,但是头寸呢?会增加很多。但是,我们是否知道他们接下来将对市场上的资金和市场上的那些资金采取什么行动?而且,这些基金不一定是少数几个大型基金交易,这些基金也可能是某个方向的一大群人。我们甚至都不知道这些大基金,这些人,他们的想法。

因此,根据持仓量和当前价格的轨迹判断未来是不现实的。

举个例子。

例如,当前市场上有1000个未平仓头寸,价格为100。此刻,未平仓头寸突然增加至1200,价格飙升至120。显然,这表明交易量很大。新基金的购买和开仓。他们的到来已经吃掉了120美元以下的所有空单,他们已经交易了100手。

然后,价格上涨,未平仓头寸增加。接下来会发生什么?预示以后如何去?有人说这意味着价格将继续上涨……因为大笔资金已进入市场。

但是实际上呢?实际上,这只新成立的基金可能实在太少了,他突然间有了充裕的资金。相反,因为他立即将价格拉高至120。另一位大型现货交易商看到了。瞬间,他直接开了100手的空头头寸,直接将价格打回100。未平仓头寸怎么样?另外增加了200手。价格根本没有上涨。

当然,还有许多可能性。例如,由于新的多头将价格拉高至120,因此前1000个持仓中的某个多头资本看起来是这样的:哦,价格到位,我跑了。然后他把所有的100手都抛了出去…价格仍然跌回了100 …

类似地,也有可能在现场使用1000手位置的50手旧多头订单与某个空头位置的50手新空头同时使用以压低价格

这些情况将导致价格下跌,因此增仓的上涨空间无法确定。

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当然,还必须有其他可能性。例如,由于这种新的多头资本的进入,引起了多头的热情,大量资本的涌入直接将价格推高了。

但是,我们仍然无法预测这些情况。我们没有办法知道这个期货品种的交易所有交易人的想法。因此,我们无法通过持仓量和价格的变化来预测公式交易。

当然,尽管这是不可预测的,但我们可以通过未平仓合约和价格之间的关系来进行一些反复试验交易模式。我们将在后面讨论。

END

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