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全球大宗商品交易交易者的发展特征及其启示(第2部分)

全球大宗商品交易交易者的发展趋势

除了在前500名列表数据中反映的交易个商人的上述发展状况外期货交易的主要特点,近年来,世界上许多交易个商人也显示出以下发展趋势:

发起并购和实物资产投资,以扩大商品业务范围和业务规模

从交易企业的获利能力的角度来看,当前的大宗商品交易行业面临着增长放缓和利润缩水的实际问题,这些问题直接影响交易企业的投资和交易决策。许多交易商家通过并购和有形资产投资扩大了业务规模并增强了行业竞争力。

一方面,交易个商人积极参与并购,并直接从投资银行剥离其商品业务的过程中直接受益。例如,Energy 交易 Shangweiduo Group于2018年收购了前亚洲最大商品交易 Shanglaibao Group的全球石油业务,从而扩大了其全球石油系统; Rosneft为了补充其现有业务,收购了Morgan Stanley的Tesmotan公司和从事石油运输和销售的大部分石油交易业务。单一产品类别交易毛利润超过5亿美元的大型交易商家的平均毛利率波动率低于5亿美元以下的小型交易商家的平均毛利率波动率低30%。因此,扩展已成为交易业务未来的关键竞争优势。

另一方面,交易个商人使用直接投资来扩展其商品业务。例如,嘉能可已进入铁锰合金业务以补充其合金产品生产业务; ABCD的四家主要谷物商人已经投资了创新生产线,以开发生物酶和转基因成分等子类别。大规模资产投资使企业承担更大的风险,但相反,它也有助于交易商人获得更大,更有利可图的长期交易并增加其市场份额。通过交易商户的实物资产投资,嘉能可,托克,维克多和其他交易商户已屡屡达成该行业最大的长期合同,有效地增加了市场份额并获得了长期稳定的现金流,为其提供了支持。继续完成。小参与者无法承受的大笔投资。

建立横向多元化和纵向整合等发展模式以塑造全球竞争优势

首先是建立横向和多元化的发展模型。 交易在保持原始业务的核心竞争力的同时,该业务利用横向多元化来发挥行业之间的协同作用并最大限度地提高效率。例如,嘉能可通过并购,完善的市场体系和物流网络的建立,建立了覆盖全球50多个国家的全球服务网络,并开展了涵盖90多种能源,资源和农业的大宗商品业务。该商品占全球交易份额的20%以上。另一个例子是,以ABCD四大谷物商人为代表的农副产品贸易商和制造商已经从单一产业发展过渡到多链产品生产和贸易运营,并将价值链延伸到了产业的上游和下游。以中游业务为核心。着眼于农业,实现横向多元化发展,同时建立物流运输系统,将生产,加工,仓储,流通等各个环节串联起来,形成整个产业链的闭环。

第二个是建立垂直集成的开发模型。基于专业信息(例如跨品种和跨区域商品流通)获得价值已成为交易商业游戏的关键部分。因此,交易商家非常重视通过金融市场筹集资金,他们掌握了出色的运输和物流能力,控制了全球范围内的商品采购和供应,并最终为多种类型的客户建立了综合性综合服务的优势。例如,中粮集团已渗透到北美,南美,欧洲和大洋洲等生产地区,通过全球集成网络全面部署资产,并致力于建立一个集存储期货交易的主要特点,加工,物流,销售和贸易于一体的综合性行业,并在全球范围内分发。连锁企业通过全面协调,实现了高效低成本的运营。目前,其他交易国内企业也正在通过国际并购来部署全球贸易和信息网络。

此外,大型交易商户也正在积极探索衍生品和大宗商品国际贸易的全过程整合模型,形成现货,衍生品和战略资产投资的有效联系,并利用衍生品促进多元化,整合期货,以及国际商业策略。目前,国内交易企业在期货品种的帮助下延伸价值链以及促进自身和产业链风险管理效率的提高方面仍有发展空间。

利用科技创新来加速数字化转型并探索适应未来环境趋势的新商业模式

面对商品利润率不断下降的压力,大型交易商户正在通过云计算,物联网和区块链等新技术促进数字化转型,以节省交易成本并提高交易效率。根据CFTC发布的白皮书,从2014年到2018年,在能源领域,两种都使用自动交易系统的商品交易的比例增加了50%,在某些农产品中的比例超过了100%。目前,大型交易的商人,石油巨头等也在探索标准化的数据交换方法,通过现代和数字方法替代与合同,发票和付款有关的纸质人工流程,以提高全球贸易效率和透明度。例如,自2018年以来,中粮,ADM,邦吉,嘉吉,路易斯·德雷福斯和嘉能可农业共同开发了区块链技术,使用标准化的数据和流程来改善全球农业交易和运输效率。

此外,随着新能源技术的逐渐成熟,许多商品市场参与者也开始了能源转型,通过开拓新的业务领域来探索适应未来环境趋势的新商业模式。 ADM,Bunge和Louis Dreyfus等食品交易供应商已使用生物乙醇,生物柴油和其他技术来建立粮油联系,将食品优势转化为能源优势,并在生物能源领域取得了突破。托克,维多和其他能源交易企业增加了对废物转化和电动汽车技术的研发投资期货开户,并带头投资了清洁能源,如风能,太阳能和氢能。同时,主要石油公司连续宣布了实现零净排放的目标,并积极履行企业社会责任以应对全球变暖:嘉能可一方面限制了煤炭产量,同时通过水和风力发电减少了偏远的矿区。 Gunvor已在其欧洲炼油厂安装了富氢生物燃料装置,以减少碳排放。

灵感和建议

主要灵感

首先是提高国际化程度,促进产业链一体化。借鉴外国交易商业巨头在全球资产投资和跨产业链运营中的经验,我国的大宗商品公司可以利用“一带一路”倡议和向世界开放等政策机遇。完善全球市场布局,建立物流网络,提高国际市场服务能力。同时,结合公司自身的特点和结构,适当地进行产业链的横向和纵向整合,降低交易成本,提高盈利能力。

第二是重视技术研发,探索新兴业务的增长潜力。近年来,交易业务致力于提高企业研发技术水平和技术创新能力。一方面,通过实施差异化经营,推出深加工产品等措施,丰富了现有产品结构,增加了产品附加值;另一方面,挖掘可再生能源和生物技术等新兴业务的发展潜力,以适应传统产业的转型趋势。随着新一轮的科技革命和产业改革的深入推进,中国企业可以借鉴这些有益的实践,优化研发和科技布局,努力提高自身的技术创新能力。

第三是利用金融市场加强风险管理,改善衍生品的使用。为了应对风险,商人已经在企业内部建立了完整的风险管理框架,以平衡多种经营,产业链整合和金融市场对冲等风险管理方法。同时,他们合理地使用对冲和风险对冲工具,并全面使用期权期货,期权等各种衍生产品,以避免公司风险,并利用衍生产品市场支持现货交易和战略资产投资。中国企业还应提高风险意识,完善企业风险管理体系,合理使用衍生品以满足自身的高质量发展要求。

相关建议

比较国内外交易商业的发展现状和趋势,期货 交易可以进行各种有益的尝试,以促进我国交易商业的发展和促进其发展。 期货市场发展的良好生态环境。

首先是增加相关衍生工具的研发和上市,为商品交易交易者管理风险提供支持。针对国际大型农业相关交易商业产业链发展的主要特点,着力于产业链上下游品种工具的发展,以促进产业的现代化。针对我国依托沿海地区发展贸易企业的特点以及港口运输和海外贸易的独特优势,加快航运,航运等指标产品的研发设计。根据能源,化工和金属矿业企业在交易业务中的重要地位,积极探索电力,天然气,可再生能源和稀有金属等战略产品的研发。

第二是加强场外交易市场建设,以促进交易企业融资。一方面,加快场外交易市场的业务创新,探索推出场外期权,商品掉期,掉期合约等,以满足金融机构多样化,个性化的风险和资产管理需求。企业。另一方面,由于大宗商品的高价值和低利润,交易商人经常需要大量融资,特别是在我国,大宗商品交易商人主要是贸易企业,资金压力是主要的开发中遇到的问题。 。 交易公司可以进一步发挥期货仓库收据的作用,创新仓库收据融资业务模型,扩大产品覆盖范围,为银行和其他金融机构开展创新业务提供支持,例如商品领域的动产融资,并减少交易商业融资阈值和成本可确保持续的现金流和产业链供应链的稳定性。

第三是加强企业对期货市场进行投资,教育和宣传,增强交易企业对期货的认识。一方面,通过适当的投资者教育,增强大宗商品公司的风险管理意识,引导他们积极利用金融市场进行风险管理,确保经营稳定,提高经营效率。另一方面,加强对大宗商品公司的套期保值推广,使公司充分了解期货市场功能,积极引导公司进行套期保值。此外,随着公司在流行期间使用衍生工具进行套期保值的积极性和参与度的增加,交易可以顺应市场的对冲需求,积极改善支持系统,并确保工业企业和国有企业开展业务的渠道。套期保值。畅通无阻。

第四是促进期货市场的国际化,并在多个维度上支持交易商家的跨境运营。在“第十四个五年计划”期间,我国将继续实行更广泛,更广泛,更深入的开放。 期货市场和交易也应向外界高度开放,以在国际合作与竞争中创造新的优势。一方面,增加开放品种的供应,积极探索结算价格授权,海外交货仓库布局,合同联动等多元化开放途径,拓宽国内外大宗商品交易商参与的渠道。市场。另一方面,探索创新工作,例如启动跨境基础合同和引入海外市场实体,以促进国内交易大型商人的跨境贸易活动,并帮助加快构建新的双周期发展模式。

资讯监督:古琳

资讯投诉:陈洁

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