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解决方案:期货公司资产管理需要努力建立核心竞争力

期货公司竞争

外汇天研APP新闻:期货公司资产管理业务在适应监管要求并基本完成整改规范后再次起航。这次,这条路线回到了原点,并以积极的管理为核心发起了差异化竞争。寻找自己的特色并建立核心竞争力已成为期货公司发展资产管理业务的新课题。

同时,期货公司也期待着更有利于资产管理业务发展的外部环境,并正在探索弥补人才,渠道和运营方面的缺陷的方法。

头部效果明显,分化是出路

根据中国证券投资基金业协会的数据,今年第二季度期货公司前五名期货公司的平均每月私募股权管理规模为中信期货],红叶期货,海通期货,兴业期货,东正期货,前五名期货公司私募股权管理,每月平均总规模为918.54亿元,排名在前20名期货公司中,私募股权管理的平均每月总规模为1495.70亿元。截至今年第二季度,期货公司及其资产管理公司私募股权管理规模为1877亿元,排名前20的月平均期货公司占79.69。 %。

从期货公司资产管理业务规模的分布来看,期货公司及其资产管理子公司平均资产管理业务规模为18亿元,中位管理规模为2亿元人民币其中,期货公司只有10家,管理规模超过50亿美元。

从以上数据不难看出期货公司之间的资产管理业务规模差距拉大,行业差异非常明显。

“ 期货资产管理行业与其他资产管理行业相同,并且经过多年的发展,它将形成一种首发效应模式。”宏业期货总经理周建秋告诉记者,期货资产管理是大型资产管理行业的成员。随着中央银行,中国银行业保险监督管理委员会和中国证券监督管理委员会相继发布了资产管理行业的相应管理规定,资产管理行业之间的监管套利逐渐消失。通过差异化形成自己的竞争优势,并获得各自的市场份额。在大浪淘沙之后,具有主动管理能力和高效运营与管理能力的组织最终将被市场认可并变得更强大。

Top Securities 期货资产管理业务总部副总经理张玮表示,不仅期货资产管理,而且其他资产管理行业实体,例如公开募股,经纪资产管理和私有股权机构也有重大差异。未来,理财行业的头效应将越来越明显。

银河期货资产管理部总经理郝刚表示,不仅规模上的差异,未来期货公司资产管理业务还将呈现出明显的差异化发展趋势。 公司将具有自己的特征,在FOF主要资产配置,固定收益,股权,商品CTA,期权等方面蓬勃发展。

郝刚认为期货开户,随着资产管理业务的不断发展和创新模式的出现,每个期货公司都会找到自己的发展方向。同时,资产管理业务的发展需要平台级别的强大支持,包括对人力和财务资源的投资。大量投资用于筛选,孵化和培养优秀的独立管理团队,以创建明星产品和明星团队来形成市场。牌。因此,一些早期具有良好产品展示和丰富经验积累的强大期货公司资产管理业务将成为龙头,形成品牌效应,吸引更多的个人投资者和机构投资者,并发展自己的稳定销售渠道,然后产生市场影响力。

一些业内人士还告诉记者,期货公司资产管理业务的发展不能仅凭规模来判断。在当前的业务转型和发展中,每个公司都有不同的发展思路,背景资源等。重点是如何从自己的角度寻找前进的方向。

随着主动管理能力的不断增强,一些期货公司将逐步实践可持续和差异化的发展路径,在此阶段突破发展瓶颈,并走上快速的发展轨道。中信期货相关负责人表示,如果期货公司资产管理想要在大型资产管理领域保持活力,并在同一阶段与证券和基金资产管理业务竞争,就应该探索差异化。实现可持续发展的发展道路。

加强独立管理创造独特优势

随着新的资产管理法规和一系列配套政策的实施,期货公司资产管理行业进入了以主动管理为中心的新发展时期。

在这种情况下,期货公司的各种资产管理产品将逐渐过渡到净值管理。 “积极的管理,产品设计,营销,风险控制和其他功能将成为建立资产管理核心竞争力的重要因素。”瑞达期货资产管理业务的相关负责人表示。

该负责人介绍说,瑞达期货将以即将到来的公共基金公司为契机,加快对公共基金产品的研究,以及公共和私人股权业务的同步协调发展;抓住市场机遇,大力发展主动管理为主的各类产品,将资产管理产品的种类扩展到固定收益,股权和混合型,以满足不同投资者的需求。同时,不断提高产品销售能力和交易能力,加强销售渠道建设,加强与银行,券商,信托和基金销售公司的沟通与合作,进入上述机构白名单;增加专业投资和人才引进将丰富资产管理业务的投资策略。

期货公司资产管理业务需要反映其自身的特征。张伟说,期货和导数是期货公司的优点。 期货公司应在此基础上制定各种定量中性或套利策略,整合自身资源,并改善投资收益的特征。上海与公开发行股票和其他私人发行股票显示出差异,并以此为具有不同风险偏好的高净值客户和机构客户提供服务。将来,公司资产管理业务的发展计划将以主动量化为导向,着重于以中立战略开发产品。

“资产管理行业的初衷是为客户创造价值。这要求我们必须依靠产品的良好运作并为客户带来持续的回报股指期货,从而赢得客户并获得市场份额。”周建秋说,资产管理的价值在于组织的专业投资管理能力,必须实践。同时,期货公司资产管理业务应继续以合规发展为准则,风险管理和控制为优势,衍生品对冲交易为特征,努力加强与银行的合作。 ,工业企业等机构有效服务实体经济。 ,为投资者带来财富的保值和增值。

她介绍说,近年来期货公司竞争,鸿业期货在CTA和定量套期交易领域进行了深入的研究。目前,公司已根据企业的需求成功地编制了商品指数并推出了产品,以挖掘不同产业链中商品的投资价值。 公司它还将研究与投资结合起来,并充分利用公司金融研究所的研发实力以及投资经理在风险对冲和控制领域积累的经验,为上市公司大股东。计划。对于普通的个人高净值客户,公司完美地结合了固定收益投资和量化,推出了“固定收益+”和FOF产品。此外,公司海外公司宏素期货的全资子公司具有海外资产管理业务的资格。除了独立发行产品到海外以丰富客户资产分配渠道外,它还可以与公司资产管理业务协同合作,为公司客户专业制作国内外跨市场套利低风险资产管理产品。

郝刚还认为期货公司资产管理业务的未来重点是发展主动管理业务。在新的资产管理法规的背景下,银河期货建立了适应新环境的发展模式。资产管理业务扎根,充分发挥其在期货及其衍生产品领域的专业优势,在独立管理的基础上,注重质量和轻量化,坚持合作。监管与健康发展。未来,公司将继续通过建立各种产品线来建立独立的管理投资团队,并形成核心投资策略能力;通过改进系统构建和流程优化设计,提高产品发布,运营和维护的效率;通过与高级,优秀的私募股权公司的深度合作,以自有资金直接投资于优秀的私募股权产品,在追求投资收益,刺激经纪业务发展的同时,也促进了投资研究综合能力的提高,策略评估和风险管理。

中信期货的相关负责人还表示,公司将加快资产管理业务的主动管理能力的建设。在具体规划上,首先是要加强产品设计,丰富战略种类,扩大战略能力,不断提高主动管理水平,在大资产管理领域实行可持续的差异化发展道路。二是加强人才培养。最后,进一步提高公司治理和合规风险控制能力。

需要改善外部环境。资产管理的发展应该自力更生

期货公司经历了艰辛和探索,逐渐找到了发展方向,但仍然面临一些问题。

上述中信期货相关负责人表示,在相关法律政策平等的基础上期货公司,他希望进一步支持期货资产管理的发展,如投资范围,风险资本拨备比例等。等等,可以与证券公司资产管理统一使用。

事实上,监管机构一直在促进包括期货资产管理在内的资产管理行业的发展,并继续给予期货公司相同的“待遇”给资产管理业务。周建球介绍说,一些期货公司资产管理业务已经可以像其他资产管理机构一样参与科技创新委员会的线下认购,但是它们在场外衍生工具方面仍然受到限制,这将其限制在一定程度上。范围。期货资产管理的发展。

郝刚还认为,未来期货公司资产管理业务需要在一定程度上扩大投资范围,并充分利用期货公司的投资和研究优势。商品和金融衍生产品领域,反映出期货] 公司为实体经济的更大社会价值服务。

除了进一步扩大期货公司资产管理业务的投资范围外,上述瑞达期货资产管理业务的负责人还期待在中国加快衍生产品体系的充实。未来,并为财富管理提供更多优质的产品。 ,同时促进银行,证券,保险,公开发行,养老保险基金和其他机构中的机构投资者利用商品期货市场进行资产配置。

除了获得外部条件的更多支持外,业内人士表示,期货公司作为持牌金融机构,其资产管理业务在业务上与其他资产管理机构基本相同。在范围上,许多期货公司的资产管理业务能力还不错,但在资产管理行业的地位却相对较低。这与期货公司的资产管理业务的整体规模太小而无法引起关注这一事实有关。因此,期货公司仍然需要进一步加强自我修养。

上述中信期货相关负责人表示,未来公司将加强业务联系,加深行业间和渠道合作,实现资产管理和财富管理的多元化和综合发展。

张炜认为,健全的销售渠道对于期货公司资产管理业务非常重要,期货公司需要建立自己的产品销售系统。

瑞达期货资产管理业务的相关负责人认为,随着资产管理业务的不断发展,期货公司在人才储备和技术方面需要进一步跟进,需要加强积极管理投资团队建设,逐步引进新的投资团队,技术体系等,进一步增强资产管理的积极管理能力。此外期货公司竞争,有必要加强合规展览业的建设,人才培训,机构合作,产品创新和投资者教育。

郝刚认为,期货公司应结合自身特点,提高投资和研究能力,建立核心的独立管理团队,并在资产管理软件体系建设和风险管理方面做好工作。并通过差异化和特色化的自我管理产品更好地为投资者提供投资选择,并为投资者带来持续稳定的投资回报。

“每个人都需要保持市场敬畏精神,高度重视合规管理风险控制,并建立完整的前,中,后办公室资产管理产品管理链。”周建秋说:期货公司只有这样,我们才能充分发挥我们在衍生工具领域的专业知识,相互学习长处,开发适合特定领域投资者的产品,真正参与资产开发管理行业。

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