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操作方法:股指期货的理论价格计算方法

股指期货的理论价格计算方法每个证券都有一种价格计算方法股指期货理论价格,并且股指期货的理论价格可以借助基础的定义得出。计算方法如下:根据定义期货开户,基础=现货价格-期货价格期货开户,即:基础=(现货价格-期货理论价格)-(期货价格-期货理论价格)。第一部分可以称为理论基础,主要来自持有成本(不考虑交易成本等);后者可以称为价值基础,主要来自投资者对股指期货价格的高估或低估。因此,在正常情况下,合同到期前必须存在理论基础,但价值基础不一定存在。实际上,在市场均衡的情况下,价值基准为零。所谓持有成本,是指投资者在期货合约到期日之前为持有现货资产而必须支付的净成本,即,为购买现货资产提供融资所支付的融资成本减去从持有所获得的收益现货资产。设F表示股指期货的理论价格股指期货理论价格,S表示即期资产的市场价格,r表示年度融资利率,y表示通过持有现货资产获得的年收益率,△t表示直到合同到期的天数,在计算单利的情况下,股指期货的理论价格可以表示为:F = S * [1 +(ry)*△t / 360]。假设沪深300股指为1,800点,一年融资利率为5%股指期货,持有现货的年收益率为2%,并且以沪深300指数作为某股指期货合约主题在到期日之前如果天数为90天,则合同的理论价格为:1 800 * [1 +(5%-2%)* 90/360] = 1 813.5点。该方法实际上并不难,主要是通过它来分析,好的分析是好的。

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