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十个经典期货案例

1994年,全国政府债券期货市场的总交易量达到2.8万亿元。在“ 327”动荡爆发前的几个月中,许多机构联手操纵了上海证券交易所“ 314”国债合约的市场期货交易实例,日均价格波动在3元左右行情。 1995年2月23日,财政部宣布的1995年新债券发行被市场参与者视为看涨。此外,“ 327”国债折价的消息变得越来越清晰,导致国债期货市场行情的突破。在主要持票人未能以148.50的价格关闭订单并且行情的价格飙升之后,上海证券交易所327合约故意违反了规定。 16:22之后,空头主要透支大量的交易,以数千万手的巨大空头定单,将价格压低至147.,并以50元的价格收盘,导致327张合约暴跌。下跌38元,并在同一天开仓。多头股全线暴涨,引起了媒体所说的“中国巴林事件”。

在“ 327”动荡之后,每个交易都采取了诸如提高保证金比率和设定价格限制之类的措施,以遏制国债期货的投机气氛。但是,由于国债期货的特殊性和当时的经济形势股指期货,交易仍然存在动荡,“ 319”动乱是5月10日引起的。5月17日,中国证券监督管理委员会鉴于中国目前缺乏发展国债的基本条件,欧盟委员会决定中止国债的审判期货。中国第一个金融期货品种宣布死亡。

十个经典期货案例三、海南棕榈油M506事件

这是典型事件,由于过度投机和监管不善,该物种最终消失了。作为在国内期货市场较早推出的品种,棕榈油一度成为期货市场中流行的投机目标,吸引了众多投机者和套期保值者参与,市场容量相当大。然而,由于M506合约的过度投机和监管不力,投资者的信心受到严重影响。在此事件之后,棕榈油产品的参与者越来越少,直到最终退出期货市场。

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十个经典期货案一、上海“粳米”事件

粳稻期货 交易由上海粮油商品交易于1993年6月30日首次推出,直到1994年10月交易暂停。粳米的期货价格大约上涨了三倍:1993年第四季度,在南方大米现货价格的急剧上涨的推动下,粳米期货从1400元/吨上涨到1,660元/吨。吨;第二次,是在1994年春节前后,该国的收购价格受到影响,未来价格从1900元/吨上涨到2200元/吨。第三次,从6月下旬到1994年8月下旬,在南方和北方自然灾害造成的预期减产的心理影响下,期货价格从2050元/吨上涨到2300元元/吨。

7月初,上海粮油交易的粳稻期货 交易出现了多空对峙的局面。空荡荡的一方认为股指期货,该国正在执行宏观调控,加强谷物管理,出台稳定粮价的政策将导致大米价格下跌;许多党派认为,从夏季开始,中国的主要粮食产区经历了旱灾和洪水期货,粮食将出现。出现短缺,当时上海粳米的现货价格已达到2000元/吨,非常接近期货价格。双方拒绝让步,立场急剧上升。立刻,空缺被掩盖,上海食品学院的大米价格稳步上涨,形成了多头空头的格局。

交易在7月5日做出了一项技术上关闭市场的决定,并采取了限制持仓的措施。

7月13日,上海粮食交易所发布了《关于解决上海粮油大米期货 交易 交易 期货 交易有关问题的措施》。包括:召集一次股东大会,要求多头和空头都需要在7月14日之前将当前持股量减少1/3;在上述成员减少持股量之后,不允许他们增加此部分的持仓量;新客户是暂时不允许做粳米期货 交易; 12月份粳米打折的原因下降了15%,降至11%; 交易需要加强内部管理,立即,多头和空头都大大减少了头寸,价格大幅下跌,9412合约和9503合约分别从2250元/吨期货交易实例,2280元/吨跌至最低的2180元/吨和2208元/吨。

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谁知道,进入八月后,受南北大灾难和上海谷物交易所对粳米期货最高价格上限的上调限制,许多当事方发起了另一次攻势,并在收复失地瑞星后将保持坚挺, 9503合约从最低价上涨了100元/吨,并在9月初达到了约2400元/吨。

9月3日,国家计委和其他主管部门在北京举行会议,安排稳定粮食市场,稳定粮油价格的工作。

9月6日,国务院领导人强调,控制通胀是全国加强食品价格管理工作会议当前工作的重点。受政策影响,上海粳稻期货价格有所回落。价格连续四天跌至极限,交易达到最低记录。

在9月13日上午市场开盘前,上海粮食交易所发布公告,规定粳稻合约的限价应当降低到10元,取消最高限价。受这种看涨的刺激,在接下来的交易天中,粳米期货价格继续上涨,涨停了10元。目前,市场上有传言称政府将暂停粳稻期货 交易。结果,该产品的持有量每天都在减少,交易量每天都在减少,但价格仍在上涨。

截至10月22日,国务院办公厅转发了证券委员会的《要求暂停粳米和菜籽油期货 交易并进一步加强期货市场管理的要求》。传闻证实,粳米交易以9412张合约的价格卖出5,990手,价格为每吨2,541元,并在收盘后陷入沉默。

二、“3.27”国债事件的十个经典期货案例

1992年12月28日,上海证券交易首次向证券公司引入了国债期货 交易。这时,国债期货尚未向公众开放,交易清淡,没有引起投资者的兴趣。

1993年10月25日,上证所国债期货 交易向公众开放。同时,北京商品交易是第一个在期货 交易发行国债期货 交易的人。

从1994年到1995年春节前,国债期货迅速发展,交易国债期货的营业场所数量突然从两个增加到14个(包括两个有价证券交易房屋和两个证券交易中心和10个产品交易)。由于股票市场的低迷以及钢铁,煤炭和食糖等大宗商品的停售,国债市场特别是上海证券交易聚集了大量资金。

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