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专业知识:期货交易练习(案例分析)_生产/运营管理_经济管理营销_专业信息

1、在5月的交易日,某期货交易的大豆价格为:7月价格为2400元/吨股指期货,9月价格为2450元/吨,11月价格为2420元/吨。某粮食和石油贸易公司整合了各种信息,并决定采取蝴蝶套利策略进入市场,分别出售7月份的合同和11用途合同,每吨1,000吨,9月份的合同购买2,000吨。一个月后,三个月期货价格将在7月的每吨2,450元人民币期货,9月的2,600元人民币和11月的2,500元人民币。客户同时关闭市场。请计算总损益。如果期货在一个月后的三个月中的价格分别为7月的2350元,9月的2400元和2390元,请计算总损益。请总结并分析两次的结果。蝴蝶套利成功的关键因素是什么?解决方案:第一种情况:客户同时平仓,损益为(2400-2450)×1000 = -50000元,(2600-2450)×2000 = 300,000元期货, (2420-250 [k11)]×1000 = -80,000元,利润总额为-50000 + 300000-80000 = 170,000元,利润总额为170,000元。第二种情况:客户同时平仓,盈亏为(2400-2350)×1000 = 50000元,(2400-2450)×2000 = -100000元,(2420-2390)×1000 = 30000元),利润总额为50000 -100000 + 30000 = -20,000元,总损失为20,000元。

进行盘套利时,关键因素是双方中间月份的期货价格与当月双方价格期货之间的预期有利差,或者盘套利成功的关键在于正确的预测中间月份和双方月份之间的价差趋势。在第一和第二种情况下期货交易实例,此处进行的套利交易的成功或失败取决于中间月份价格和双方月份价格之间的差价方向和程度的变化(k9)。2、7月,大豆现货价格为每吨2010元人民币。一个农场对价格很满意,但大豆只能在9月收获和出售。因此,公司担心届时现货价格可能会下跌,从而减少收入。为了避免将来价格下跌的风险,该农场决定在大连商品交易中进行10批大豆期货交易。假设7月份的期货大豆价格为2050元/吨,则9月份的现货大豆价格和期货的价格分别为1980元/吨和2020元/吨。问农场如何套期保值? (1手= 10吨)解决方案:(1)7月,现货市场价格为2010元/吨,在期货市场上以2050元/吨的价格卖出10手9月大豆期货合约,基于期货的差额。(2)9月份,现货市场以1980元/吨的价格售出100吨大豆,在期货市场上以10美元的价格买入10手大豆)。 2020元/吨9月大豆期货合约的基准价为40元/吨。

([3)现货市场亏损为30元/吨,期货市场利润为30元/吨,净亏损:100×30-100×30 = 0(不包括佣金)3、3月,铜现货市场价格为2210美元/吨。一家铜村工厂出售30万吨铜期货交易实例,但目前找不到买家。制造商担心价格下跌的风险,在考虑考虑后决定使用铜期货] 交易以防止价格下跌的风险3 11月份铜期货的价格为2230美元/吨。8月,制造商找到了买家。8月份铜的现货价格为2190美元/吨, 8月铜期货的价格为$ 2200 /吨(每份合约的数量为100,000吨),请您分析一下制造商如何进行套期保值?解决方案:卖出期的套期保值操作如下:日期现货市场期货]市场基准3月目标价为2210美元/吨,售出11月3日铜期货合约,-20美元的价格为2230美元/吨,8月份售出的30吨铜的价格为21美元。 90/11月3日买入的铜期货合约,-10美元/吨的价格为2200美元/吨,结果亏损:20美元/吨×300,000吨= 60美元利润:30美元/吨×3×100,000吨= 900万美元净亏损:300万美元(不包括)佣金)日期现货市场期货市场基准3月的目标价是11月3日卖盘的铜期货价格在2210美元/吨,在2230美元/吨-20美元。八月份以每吨2190美元的价格出售30吨铜。以2200美元的价格购买11月3日的铜期货合约。 /吨-10美元产生的损失:20美元/吨×300,000吨= 600,000美元利润:30美元/吨×3×100,000吨= 900万美元净亏损:300万美元(不包括佣金)4、4月1日,6月1日的价格USD期货在9月分别为J ¥ 110 / $和J ¥ 115/$。

一个投机者预计美元在6月份的价格涨幅将大于9月份,因此他推测。 6月1日的6月和9月美元期货价格分别为J ¥ 125 / $和J ¥ 126 / $。投机者应如何进行投机?解决方案:外汇期货的投机方式如下:日期6月USD 期货合约9月USD 期货合约期基准:在4月1日买入1手6月USD 期货合约。 期货5的汇率大约是J ¥ 110 / $,汇率是:J ¥ 115 / $ 6月1日,卖出了一批6月美元期货合约,并且卖出了1手9月美元期货被购买。 1的汇率大约为J ¥ 125 / $,汇率为:J ¥ 126 / $结果损失:$ 20 /吨×300,000吨= $ 60利润:$ 30 /吨×3×100,000吨= $ 900万净利润: 4日元(委托除外)日6月USD 期货合约9月USD 期货合约期基础。在4月1日,以J ¥ 110 / $的汇率买入一手6月的USD 期货合约,卖出1张9月USD 期货的合约,汇率为:J ¥ 115 / $ 5在6月1日,一手6月的美元期货合约以J ¥ 125 / $的汇率出售。买入1份9月的美元期货合约,汇率为:J ¥ 126 / $ 1产生的利润:1美元的利润15日元的损失:1美元的损失11日元的净利润:4日元(不包括佣金)ABCDEFGHIJKLM

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